Drawdown Analyse – Was Trader wirklich verstehen müssen
Nicht der Markt tötet Trader-Konten. Sondern der Umgang mit Drawdowns.
Jeder Trader macht Drawdowns. Das ist kein Problem – es gehört zum Trading wie Verluste zum Geschäft. Das Problem ist, was Trader im Drawdown tun. Und das ist in den meisten Fällen genau das Falsche.
Was ist ein Drawdown?
Ein Drawdown misst den Rückgang von einem Hochpunkt zum folgenden Tiefpunkt deines Kapitals. Wenn du 10.000 Euro hast, auf 8.000 Euro faellst und dich dann auf 11.000 Euro erholst, war dein Drawdown 20%. Es gibt verschiedene Arten: Daily Drawdown (Verlust innerhalb eines Tages), Max Drawdown (größter kumulativer Rückgang), Relative Drawdown (in Prozent vom Höchststand) und Absolute Drawdown (vom Startkapital aus). Bei Prop Firms sind Drawdown-Limits entscheidend.
Die Psychologie des Drawdowns
Ein Drawdown von 5% fühlt sich nach dem 10. Gewinntag anders an als nach dem 3. Verlusttag in Folge. Die absolute Zahl sagt wenig. Das Gefühl dahinter sagt alles. Fehler 1: Positionsgröße erhöhen – führt zu noch größeren Verlusten in einer Phase wo die Psychologie schon geschwacht ist. Fehler 2: Die Strategie mid-Drawdown ändern – genau dann wenn sie sich gerade erholen würde. Fehler 3: Revenge Trading – der emotionale Zustand ist genau in diesem Moment am schlechtesten für Trading geeignet.
Drawdown richtig analysieren
Eine gute Drawdown-Analyse zeigt dir mehr als nur die Zahl. Sie zeigt dir: Welche Emotionen du während des Drawdowns gehandelt hast, ob du deine Regeln eingehalten hast oder nicht, wann der Drawdown begonnen hat und was davor passiert ist, und ob der Drawdown durch Markt-Bedingungen oder durch dein Verhalten verursacht wurde. Das ist der Unterschied zwischen rohen Zahlen und echter Analyse.
Drawdown-Management: Praktische Regeln
Daily Stop Loss: Definiere ein tägliches Verlustlimit (1-3% deines Kontos). Wenn du es erreichst, ist der Trading-Tag beendet. Punkt. Weekly Stop: Ergänzend zum Daily Stop ein wöchentliches Limit (etwa 5-8%). Positionsgröße im Drawdown reduzieren: Nicht erhöhen. Weniger Risiko stabilisiert die Psychologie. Trading Pause nach bestimmten Verlusten: Nach 3 Verlusttagen in Folge ein Tag Pflichtpause. Diese Regeln definierst du im Voraus – wenn du noch rational denkst.
Drawdown und Prop Firms
Wer mit Prop Firm Kapital handelt, muss Drawdown-Limits mit besonderer Sorgfalt im Blick behalten. Ein geblasenes Funded Account bedeutet nicht nur den Verlust des Kapitals – sondern Wochen oder Monate Evaluation-Zeit. Wichtig: Der Daily Drawdown bei Prop Firms ist oft strenger als der Max Drawdown. Wer den Daily Drawdown überschreitet, verliert den Account – egal wie gut die Gesamt-Performance war.